Ganancias de capital en Alemania: dividendos, plusvalías e intereses

Introducción

Comprender la fiscalidad de las ganancias de capital en Alemania (Kapitalerträge) es esencial para cualquier hispanohablante que viva, trabaje o invierta en el país. Muchos llegan con experiencia previa de inversión en su país de origen, pero el sistema fiscal alemán tiene reglas propias: retenciones automáticas, formularios específicos, exenciones limitadas y, sobre todo, una clara distinción entre residentes fiscales y no residentes.

En este artículo, te explico, con ejemplos reales y lenguaje claro, cómo tributan los intereses bancarios, los dividendos y las plusvalías en Alemania, tanto si tus inversiones están en bancos locales como si usas brokers extranjeros.

Además, se verá brevemente la Vorabpauschale, un concepto muy alemán que genera dudas entre los inversores en fondos y ETFs, así como otros activos como las rentas por alquiler, las criptomonedas o el oro, que no se consideran ganancias de capital pero sí que afectan a tu declaración de la renta (Steuererklärung).

1. Residentes y no residentes en Alemania

La primera pregunta clave es dónde eres residente fiscal, porque esto determina si tributas sólo por tus ingresos alemanes o por tu renta mundial.

1.1. Residencia fiscal plena en Alemania

La residencia fiscal plena (unbeschränkte Steuerpflicht) se aplica si tienes domicilio o residencia habitual en Alemania.

Concretamente, se considera que eres residente fiscal en Alemania si vives al menos 183 días en un año natural (y fiscal) en Alemania. En este caso, tributas por todos tus ingresos globales: salario, alquileres, intereses, dividendos o plusvalías, independientemente del país donde se hayan generado.

RESIDENTE FISCAL en Alemania: ≥ 183 días al año

→ todos los ingresos mundiales

1.2. Residencia fiscal limitada en Alemania

La residencia fiscal limitada (beschränkte Steuerpflicht) aplica a quiénes no viven en Alemania permanentemente (menos de 183 días al año), pero obtienen rentas de fuente alemana. Por ejemplo, alquiler de una vivienda en Berlín, salarios unos meses en Alemania o dividendos de una empresa alemana.

En esta situación fiscal, sólo se tributa por los ingresos de Alemania (no por los extranjeros).

NO RESIDENTE FISCAL → tributa sólo ingresos en Alemania

Además, los no residentes fiscales en Alemania no tienen la obligación de presentar la declaración de la renta.

En algunos casos, no obstante, los no residentes pueden solicitar ser tratados como residentes según lo establece el artículo 1 párrafo 3 de la EStG. Para ello, se deben cumplir al menos una de las siguientes condiciones:

• la mayor parte de sus ingresos mundiales (90%) se genera en Alemania o
• los ingresos generados en el extranjero no superan el Grundfreibetrag en el año fiscal concreto. En 2025, el Grundfreibetrag se sitúa en 12.096 € (solteros) en el año fiscal concreto. (art. 32a (1) EstG)

Acogerse a ser tratado como residente fiscal en Alemania (unbeschränkte Steuerpflicht) puede ser útil para aprovechar deducciones fiscales o exenciones personales ya que residente fiscal limitado (beschränkte Steuerpflicht) no se tiene derecho a dichas deducciones (§50 (2) EstG).

2. ¿Qué se considera como ganancia de capital en Alemania?

El término Kapitalerträge, ganancia de capital en Alemania o renta de capital, abarca tres grandes categorías de rentas:

• 💶 Intereses
• 💰 Dividendos de acciones
• 💹 Plusvalías

2.1. Intereses

Como ya explicó en el artículo del triángulo imposible, el interés que recibimos como inversores es la recompensa por renunciar a una cierta liquidez (por ejemplo en los depósitos a plazo fijo) o una cierta seguridad (por ejemplo invirtiendo en bonos).

Por normal general, aunque no siempre es así, a mayor plazo de un depósito fijo (mayor tiempo de renuncia de ese dinero), mayor es el interés percibido. Y a mayor riesgo de un bono (menor solvencia del emitente), mayor también debe ser el interés de recompensa.

En otras palabras, o tenemos seguridad y rentabilidad, alejándonos inevitablemente de la disponibilidad (liquidez) o tenemos liquidez y rentabilidad, asumiendo algún riesgo mayor. Pero nunca los tres simultáneamente.

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En esta categoría, se incluyen los intereses de cuentas remuneradas (Tagesgeldkonto), depósitos a plazo (Festgeld o Sparbrief), bonos ya sean de Estados o de empresas, fondos monetarios o inversiones crediticias en crownlending, conocidas también como P2P (Peer-to-peer) tales como Mintos* (Marketplace), Bondora* (créditos a particulares), Lande* (proyectos de agricultura)…

En Alemania, el neobroker berlinés Trade Republic* reconvertido ya oficialmente en banco, es actualmente uno de los pocos que remunera también la cuenta corriente con un interés del 2%, trasladando automáticamente el tipo de interés fijado por el BCE.

2.2. Dividendos

Los dividendos son los beneficios que se reparten entre los propietarios de las empresas, es decir, sus accionistas.

Los dividendos se reparten proporcionalmente, recibiendo lógicamente más aquellos accionistas que tienen más acciones.

Los impuestos a los dividendos repartidos por las empresas sufren una doble imposición: por un lado, el impuesto a los beneficios de las empresas y, por otra parte, el impuesto a los inversores.

A nosotros como inversores sólo nos interesa la última parte que es la que tratamos en este artículo. No obstante, es bueno recordar de vez en cuando que pagamos impuestos sobre impuestos; especialmente, cuando algún político iluminado de turno, ya sea por por interés partidista o por ignorancia, quiere tratar de convencernos que las ganancias de capital en Alemania pagan poco impuestos o menos impuestos que los derivados por la fuerza de trabajo. Y eso no es cierto.

2.3. Plusvalías

Las plusvalías son la diferencia positiva entre el precio de venta y el de compra de un valor (acciones, bonos, ETFs), es decir, su beneficio bruto. A ese beneficio (y no a la venta total) es el que se le aplica el impuesto correspondiente, obteniendo la plusvalía neta del inversor.

Desde 2009, Alemania las plusvalías de acciones, bonos y fondos son consideradas como ganancias de capital en Alemania y están sujetas a Abgeltungsteuer, sin importar el tiempo que hayas mantenido el activo. Es decir, ya no existe la exención por más de un año de tenencia que sí existía antiguamente.

3. Impuestos para las ganancias de capital en Alemania

Todas las ganancias de capital descritas en el apartado anterior (intereses, dividendos y plusvalías de acciones y fondos) se tributan exactamente igual en Alemania con un impuesto a la ganancia (Kapitalertragssteuer o más correctamente Abgeltungssteuer) que asciende al 25%.

Impuestos a intereses, dividendos y plusvalías en Alemania: 25%

Además, a este impuesto del 25% hay que añadir el complemento de la solidaridad (Solidaritätszuschlag). La reforma de 2021 liberó a prácticamente al 90% de los trabajadores de pagar el Soli en nómina ya que se subió la Freigrenze a niveles muy altos como expliqué en los cambios de 2025.

En cambio, las ganancias de capital lo siguen pagando. Todos los inversores lo pagan independientemente de la renta de cada uno.

El Solidaritätszuschlag asciende al 5,5% del impuesto por las ganancias de capital (Kapitalertragssteuer). Es decir, el 5,5% de 25. Esto da como resultado un 1,375% más.

Impuesto a las ganancias de capital	25% de la ganancia obtenida (base imponible)
Complemento de solidaridad (5,5% de Abgeltungssteuer)	+1,375%
IMPUESTOS TOTALES	26,375%

En definitiva, todos los inversores que reciban dividendos, intereses o plusvalías pagarán un 26,375% de impuestos en Alemania sobre la ganancia bruta obtenida.

Impuestos totales a intereses, dividendos y plusvalías en Alemania: 26,375%

Además, por si fuera poco, esto no es todo. Si eres miembro de la iglesia, se añade el impuesto eclesiástico (Kirchensteuer). Otro 8% más si vives en Baviera o en Baden-Württemberg o más un 9% para el resto de Länder.

Impuesto a las ganancias de capital	25% de la ganancia obtenida (base imponible)
Total (sin impuestos eclesiásticos)	26,375%
Impuesto eclesiástico (9% del impuesto)	+2,25%
TOTAL (con impuestos eclesiásticos)	28,625%

Ejemplos de cálculo de impuestos

Primero, calculamos su plusvalía bruta:

134 € – 87 € = 47 € por acción

Como tenía 15 acciones, su ganancia bruta era:

47 €/acción * 15 acciones = 705 € (plusvalía sin impuestos)

Ahora viene Mamá Hacienda y pasa el cepillo para recoger impuestos:

705 * 0,26375 (26,375%) = 185,94 €

pagó en impuestos por esa ganancia de capital. Si desglosamos esos impuestos, abonó:

Impuesto	Cantidad
Abgeltungssteuer (25% de 705 €)	176,25 €
Solidaritätszuschlag (5,5% de 176,25 €)	9,69 €
TOTAL IMPUESTOS	185,94 €

Por tanto, María tuvo una ganancia neta de:

705 € – 185,94 € = 519,06 €

y en su cuenta bancaria o en su broker recibió un total de:

519,06 € (ganancia neta) + 87 * 15 (capital inicial invertido) = 1.824,06 €

Vamos a calcular primero la cuantía percibida por dividendos en dólares. Luego, haremos el cambio a euros. Lógicamente, también se puede hacer en el otro orden.

100 acciones * 0,83 €/acción = $83 recibidos en dividendos

y ahora lo transformamos en euros:

$83 / 1,1707 $/€ = 70,9 €

70,9 € es la base imponible donde se aplicará el Abgeltungssteuer.

Concepto	Cantidad de impuestos
Abgeltungssteuer (25% de 70,9 €)	17,73 €
Solidaritätszuschlag (5,5% de 17,73 €)	0,97 €
Kirchensteuer (8% de 17,73 €)	1,42 €
TOTAL IMPUESTOS	20,12 €

Por tanto, Ludwig pagará 20,12 € en impuestos (28,38%) por haber recibido el dividendo de Microsoft. En la cuenta de su broker o de su banco alemán, recibió:

70,9 € – 20,12 € = 50,78 €

3.1. Exención anual: Sparer-Pauschbetrag

No todo podían ser noticias negativas.

Todo contribuyente tiene derecho a una exención fija anual que se denomina en alemán Sparer-Pauschbetrag. Desde la última subida en 2023, la exención fiscal se sitúa en:

• 1.000 € por persona, o
• 2.000 € para casados si presentan declaración conjunta (Zusammenveranlagung).

Esta exención se aplica al conjunto de las ganancias de capital: intereses, dividendos y plusvalías de acciones, bonos y fondos.

Para que tu banco alemán no te retenga impuestos automáticamente hasta ese importe, debes presentar una orden de exención (Freistellungsauftrag). Esta orden de exención se puede distribuir entre diferentes entidades bancarias alemanas siempre y cuando no se supere el límite total de 1.000€ (o 2.000 € para casados).

Por ejemplo, poner 300 € en tu banco donde tienes guardado tu fondo de emergencia y 700 € en tu broker donde recibes trimestralmente los dividendos. Cada inversor tiene que ajustar la exención a sus necesidades personales.

Incluso esa orden se puede modificar a lo largo de un mismo año natural.

Si no solicitaste la exención fiscal, tu banco o broker alemán está obligado a retener los correspondientes impuestos (26,375% de las ganancias) y enviarlos al Finanzamt. No obstante, podrás recuperar el exceso de impuestos pagados presentando la declaración de la renta del año siguiente (Anexo KAP).

Si inviertes desde un broker extranjero o tienes cuentas remuneradas en otros países fuera de Alemania, no se ocuparán de tus impuestos en Alemania. Eso lógicamente no significa que no tengas que pagarlos si eres residente fiscal en Alemania, sino que tendrás que ocuparte tú mismo. Además, las ganancias generadas en el extranjero te obligan a presentar la declaración de la renta.

Si operas desde Alemania, recomiendo usar la orden de exención (Freistellungsaufrag) porque suele ser más conveniente no pagar impuestos de más que luego recuperarlos en el futuro que quizás no te acuerdes de ello.

👉 Pronto publicaré un artículo con ejemplos de cómo activar el Freistellungsauftrag en varios brokers alemanes como ING Diba, Trade Republic o Scalable Capital.

3.2. Tributación de los fondos de inversión en Alemania

La fiscalidad de los fondos de inversión en Alemania varía en función de qué activos componen el fondo.

Desde la entrada en vigor de la Reforma de Ley de inversión en Alemania (Investmentsteuergesetz, InvStG) en 2018, el país aplica un sistema mixto: el fondo tributa parcialmente por sus ingresos dentro del propio vehículo y el inversor paga impuestos sólo por los rendimientos que recibe (efectivos) o que se presumen percibidos (potenciales, en alemánVorabpauschale).

Para equilibrar esa doble imposición, la ley introdujo la Teilfreistellung, una exención parcial que reduce el porcentaje del rendimiento sobre el que pagas el impuesto de capital (Abgeltungsteuer).

Cuanto más riesgo de mercado asume el fondo, mayor es la exención fiscal parcial. Esto significa que los fondos más expuestos a acciones o inmuebles disfrutan de una exención superior.

Podemos distinguir las siguientes categorías de fondos:

• Fondos inmobiliarios fuera del EEE – Exención parcial del 80%
  Son los fondos que invierten más del 50% de su patrimonio en inmuebles situados fuera del Espacio Económico Europeo (EEE).
  
  El inversor está exento del 80% del rendimiento (sólo tributa por el 20%), ya que el fondo suele pagar impuestos en los países donde posee sus propiedades (impuesto de origen).

• Fondos inmobiliarios en Alemania o la UE – Exención parcial del 60%
  Estos fondos destinan al menos el 51% de sus activos a inmuebles ubicados en Alemania o en la Unión Europea.
  
  Disfrutan de una exención fiscal parcial del 60%, por lo que sólo pagan el 40% de sus beneficios.

• Fondos de acciones – Exención parcial del 30%
  Los fondos de renta variable pura deben mantener al menos un 51% invertido en acciones. En este grupo, también se encuentran lógicamente los ETFs de acciones como el MSCI World, S&P500…
  
  Se benefician de una exención del 30%, es decir, sólo el 70% de la ganancia tributa. Esta ventaja se aplica tanto a los dividendos como a las plusvalías (ventas efectivas) y al cálculo de la Vorabpauschale (ganancias potenciales).
  
  Por eso, se suele hablar que los ETFs tributan sólo un 18,46% (70% de 26,375).

Si quieres empezar a invertir en ETFs, te dejo el artículo de cómo crear tu primera cartera de ETFs en Alemania.

• Fondos mixtos – Exención parcial del 15%
  Los fondos mixtos (Mischfonds) combinan renta variable (acciones) y renta fija (deuda o bonos). La parte de renta variable no debe superar el 50%. La exención fiscal parcial para los fondos mixtos se sitúa en el 15%.

• Fondos de renta fija – Sin exención parcial
  Este tipo de fondo invierten principalmente en bonos, deuda pública o instrumentos de renta fija. Al ser considerados como inversiones conservadoras, no tienen derecho a Teilfreistellung, por lo que el 100% del rendimiento está sujeto a impuestos.

• Fondos alternativos y hedge funds – Sin exención parcial
  Los fondos alternativos, hedge funds o estructurados no están cubiertos por la ley de fondos de inversión tradicionales (Investmentsteuergesetz). No disfrutan de Teilfreistellung y pueden tributar como rentas empresariales o de capital mixto, dependiendo de su estructura. Son de extrema complejidad y se requiere revisarlos con un asesor fiscal especializado en el tema.

Tipo de fondo	Inversión principal	Exención parcial (Teilfreistellung)	Declaración / Retención
Fondo inmobiliario fuera del EEE 🌍	Inmuebles fuera del Espacio Económico Europeo	80% exento	Retención parcial o declaración en KAP/KAP-INV.
Fondo inmobiliario alemán o UE 🏠	≥ 51% en inmuebles Alemania/UE	60% exento	Retención parcial automática.
Fondo de acciones 📈	≥ 51% en acciones cotizadas	30% exento	Retención automática en Alemania o declaración.
Fondo mixto ⚖️	Renta fija + variable	15% exento	Retención automática.
Fondo de renta fija 💵	Bonos, deuda pública	0% exento	Retención normal.
Fondos alternativos / hedge funds ⚠️	Estructuras complejas o apalancadas	0% exento	Revisar caso individual.

4. Impuestos potenciales en fondos en Alemania: Vorabpauschale

Como ya se ha mencionado varias veces durante el artículo, Alemania tiene una figura fiscal muy particular: Vorabpauschale que se aplica a todos los fondos, incluidos los ETFs.

En alguna literatura menos rigurosa, se comenta que la Vorabpauschale sólo se aplica a los fondos de acumulación, es decir, aquellos que no reparten los dividendos y los reinvierten directamente en el fondo. Sin embargo, la normativa establece que se aplica a absolutamente todos los fondos, incluyendo a los fondos de distribución.

En los fondos de distribución, los dividendos obtenidos se ponen en la celda 37 del anexo KAP-INV y a su vez se copian en la celda 40. Los dividendos por participación que tengamos influyen en dos operaciones para el cálculo de la Vorabpauschle:

• Se tienen en cuenta en la diferencia de valor de la supuesta plusvalía ficticia (celda 38). En este caso, el dividendo por acción recibicido se suma a la supuesta ganancia generada (cotización final – inicial).
• Se restan al resultado teórico calculado (celda 34) que se explicará más adelante el método de cálculo.

Como los dividendos por acción anuales suelen ser mayores que el cálculo teórico, la diferencia es negativa y, por tanto, ya no se abona la Vorabpauschale. Pero repito el cálculo teórico se realiza.

4.1. ¿Qué es la Vorabpauschale y por qué se usa en Alemania?

La Hacienda Pública alemana descubrió que el inversor que no vendía sus fondos podía no tributar nunca o hacerlo a muy largo plazo. Y eso no le pareció justo. ¿Cobrar “mis impuestos” en 30 años? Ni hablar. No puedo/quiero esperar tanto tiempo. Supongo que pensarían.

Para evitar esta situación, se creó la figura de la Vorabpauschale tal y como se establece en el art. 18 de la ley de Inversiones de 2018.

La Vorabpauschale no es más que la ejecución de impuestos de una ganancia ficticia de un fondo de inversión, incluso aunque no hayas vendido las participaciones. Sí, lo has leído bien. En Alemania, te cobran impuestos por unas ganancias que no has realizado y puede que no realices nunca porque la cartera es volatil y puede situarse en negativo en un futuro.

Contrariamente, como te puedes imaginar, si la cartera entra en pérdidas potenciales (coloquialmente en números rojos), nadie te devuelve nada de nada.

Eso sí, los impuestos pagados en concepto de Vorabpauschal se descontarán de los impuestos a las ganancias de capital (Abgeltungssteuer) una vez que la plusvalía (venta real) se ejecute en el futuro. Es decir, que no pagas dos veces por el mismo concepto. Gracias, Finanzamt, gracias.

4.2. ¿Cómo se calcula la Vorabpauschale en Alemania?

Para el cálculo de la Vorabpauschale, el factor más determinante es el tipo de interés básico (Basiszins) que publica cada año en enero el Ministerio de Finanzas. El tipo de interés básico se calcula en base al interés que tiene el cupón de los bonos alemanes a 15 años. En 2025, el Basiszins se estabeció en 2,53% como dio a conocer en la nota de 10 de enero de 2025 el Ministerio de Finanzas.

Tipo de interés básico en Alemania 2025: 2,53%

Dado que hasta 2022 el tipo de interés báscio era negativo, la Vorabpauschal se mantuvo en cero euros deducción durante muchos años. Por lo tanto, no tenías que pagar impuestos sobre las ganancias potenciales en los fondos de inversión.

Sin embargo, debido a la inflación, desde 2023 el tipo de interés básico vuelve a ser positivo. Esto supuso que, en enero de 2024, se tuviera que pagar impuestos por Vorabpauschale por primera vez desde que entró la ley de inversiones en vigor.

Datos que se necesitan para el cálculo de la Vorabpauschale

Como informa el Ministerio de Finanzas alemán, las ganancias potenciales se “ejecutan ficticiamente” el primer día hábil del siguiente año y se consideran, por tanto, plusvalías de ese nuevo año. Es decir, la Vorabpauschale de 2023 se abonó en enero de 2024 y esas ganancias potenciales se declaran en 2025 (declaración de la renta de 2024). Y la de 2024 se pagó en enero de 2025.

Los brokers alemanes calculan y retienen automáticamente la Vorabpauschale en enero del año siguiente. No te tienes que preocupar de nada más de tener el dinero disponible para pagar los impuestos correspondientes.

Sin embargo, si inviertes a través de un broker extranjero, tendrás que calcular y declarar por ti mismo la Vorabpauschal en el anexo KAP-INV.

Véamos un ejemplo real que clarifica mejor el cálculo

Cálculo real de la Vorabpauschal en el anexo KAP-INV

Un inversor español tiene un fondo de inversión de acumulación (sin reparto de dividendos) en España que subió de valor a lo largo de 2023. Como especifica el Ministerio de Finanzas, la Vorabpauschale se considera un ingreso potencial ficticio en enero de 2024 y, por tanto, el inversor español lo incluye correctamente en 2025 en su declaración de la renta de 2024 en el anexo KAP-INV.

El tipo de interés básico (Basiszins) fijado para el año 2023 era 2,55%. Si calculamos su 70%, nos queda 1,785% (2,55 * 0,7) que será el valor que usemos como para el cálculo.

Resumo el cálculo en la tabla, creo que se puede seguir fácilmente. El número de celda es el correspondiente en el anexo KAP-INV.

Celda	Concepto	Cálculo	Cantidad
celda 33 = celda 36	Cotización bursátil inicial de 2023	Datos de entrada	23,24 €
celda 34	Rendimiento básico	Celda 33 * Basiszins 2023 (1,785%)	0,4148 €
celda 35	Cotización bursátil final de 2023	Datos de entrada	26,67 €
celda 37 = celda 40	Dividendos recibidos	Datos de entrada	0 €
celda 38	Valor añadido	(Celda 35 – Celda 36)	3,43 €
celda 39	Valor más pequeño entre celda 34 y 38	celda 34 vs celda 38	0,4148 €
celda 41	Resultado intermedio	(celda 39 – celda 40)	0,4148 €
celda 44	n° de participaciones en el fondo	Datos de entrada	211,432
celda 45	Vorabpauschale	celda 44 * celda 41 (redondeado)	87 €

La Vorabpauschale 2023 de este fondo asciende a 87 €. Luego, habría que aplicar el 30% de exención (fondo de acciones) y esa cantidad (87 € *0,7 = 60,9 €) son los impuestos pagados.

Comparando un poco, en ese período, el fondo se revalorizó en 3,43 € y, por tanto, la cartera del inversor subió en 725,11 € (211,432 * 3,43 €) durante todo el 2023. Esto supone pagar un por adelanto un 8,4% en impuestos.

Es molesto, sobretodo conceptualmente, pero no es nada dramático tampoco.

5. Tributación para residentes fiscales en Alemania: la renta mundial

Como ya hemos mencionado anteriormente, si eres residente fiscal en Alemania (al menos 183 días), tributas por todos tus ingresos mundiales. Esto significa que si tienes cuentas o inversiones en España, Latinoamérica o cualquier otro país, debes incluir esos ingresos en tu declaración alemana.

La buena noticia es que Alemania tiene convenios de doble imposición (DBA) con la mayoría de países, que evitan pagar dos veces por el mismo ingreso. El mecanismo habitual es el crédito por impuesto extranjero:

• Si, por ejemplo, España te retiene un 19% por dividendos, y el tipo alemán es 25%, Alemania te cobrará solo la diferencia (6%).
• Si el país de origen retuvo más de lo que Alemania admite como crédito, podrás solicitar una devolución en ese país (a menudo, mediante un formulario fiscal o certificado de residencia).

5.1. Formularios relevantes para la correcta tributación

Los anexos de la declaración de la renta más importantes para los inversores son los siguientes:

• Anlage KAP: para declarar rendimientos de capital cuando no se ha aplicado la retención adecuada o deseas recuperar impuestos. Tu banco y broker alemán te proporcionan un certficado fiscal anual (Steuerbescheinigung), generalmente entre marzo y abril.
• Anlage KAP-INV: específica para fondos de inversión o ETFs cuando no hay retención alemana (por ejemplo, en brokers extranjeros).
• Anlage AUS: solo en casos de tributación general o para otros ingresos extranjeros no sujetos a Abgeltungsteuer.

6. ¿Cómo declarar las ganancias de capital en Alemania?

Adjunto un pequeño checklist para declarar de manera adecuada tus dividendos, intereses y plusvalías en Alemania:

1. Solicita tu Freistellungsauftrag lo antes posible (tras la apertura de la cuenta) y revísalo al menos una vez al año.
2. Comprueba tus certificados fiscales (Steuerbescheinigung):
   Todos los bancos alemanes los envían en primavera. Verifica si tu Freistellungsauftrag se aplicó correctamente.
3. Decide si te conviene declarar:
   Si todas tus inversiones están en bancos alemanes con retención correcta, no es obligatorio. Pero si tienes brokers extranjeros, debes declarar los ingresos.
   También si quieres acogerte a la regla de Günstigerprüfung, sí deberás hacerlo.
4. Rellena el anexo KAP:
   Incluye todos los intereses, dividendos y plusvalías.
5. Rellena el anexo KAP-INV si tienes ETFs/fondos extranjeros o Vorabpauschale no retenida. En este caso, la declaración de la renta será obligatoria. Usa un software como WisoSteuer* para el cálculo de la Vorabpauschale.
6. Usa el anexo AUS sólo si declaras otros ingresos del extranjero o aplicas tributación general.
7. Adjunta documentación de retenciones extranjeras: sólo si lo solicita el Finanzamt.
8. Conserva todo 10 años; Finanzamt puede requerir comprobantes.

7. Ingresos por alquileres, criptomonedas, oro o arte en Alemania

Soy consciente de que muchos de mis lectores tienen otros ingresos procedentes de diversos activos. El más popular es tener un inmueble alquilado, generalmente en el país de origen. Por ejemplo, en Colombia.

Es por ello que es importante conocer cómo se clasifican en Alemania para no cometer errores que nos duela la cabeza.

7.1. Alquileres

Para los residentes en Alemania (unbeschränkte Steuerpflicht), los ingresos por alquiler de inmuebles, tanto en Alemania como en el extranjero, se deben declarar en el anexo V (de Vermietung, alquiler) de la declaración de la renta.

Se pueden deducir los gastos de mantenimiento y reparación del inmueble, los gastos de mejoras energéticas, intereses hipotecarios y amortización, así como los gastos de gestión.

Si alquilas fuera de Alemania, los impuestos pagados en origen también se pueden incluir en la declaración de la renta en Alemania.

Los inmuebles que se vendan después de superar el plazo de especulación (Spekulationsfrist), establecido en 10 años para los inmuebles alquilados, estarán libres de impuestos incluso si hay una plusvalía en la compra-venta.

Venta de inmuebles >10 años (Spekulationsfrist): libres de impuestos

7.2. Criptomonedas

En Alemania, las criptomonedas no se consideran como rentas de capital (Kapitalerträge), sino rentas privadas (private Veräußerungsgeschäfte) según lo establece el §23 EStG. Debido a esta definición particular, a las criptomonedas se le aplican una tributación diferente que a las acciones o a un fondo.

Por tanto, las criptomonedas no pagan Abgeltungssteuer y tributan según tu tipo marginal.

La ganancia de una criptomoneda queda exenta de pagar impuestos si la venta se produce más de un año de la compra de la misma.

Tenencia de criptomonedas de más de un año: libre de impuestos

Si vendes antes de un año, existe desde 2024 una exención total de 1.000 € anuales (similar al Sparer-Pauschbetrag) para ganancias privadas de este tipo.

1.000 € anuales libres de impuestos

Las criptomonedas se declaran en Alemania en el anexo SO (Sonstige Einkünfte) de la declaración de la renta que aglutinan otros ingresos que no encajan en ningún otro tipo

7.3. Oro, arte y otros objetos de valor

Tanto el oro, las obras de arte y otros objetos de valor se clasifican como rentas privadas (§23 EStG) y tributan exactamente igual que las criptomonedas.

8. Tabla resumen

Rendimiento	Tipo impositivo	Exención	Formulario	Notas
Intereses	25% + Soli	1.000 €/2.000 €	Anlage KAP	Freistellungsauftrag para evitar retención
Dividendos	25% + Soli	1.000 €/2.000 €	Anlage KAP	Deducción de impuestos en origen
Plusvalías acciones/ETF	25% + Soli	1.000 €/2.000 €	Anlage KAP	Permite compensar pérdidas
ETF acumulativo	25% + Soli	1.000 €/2.000 €	Anlage KAP-INV	Vorabpauschale 2025 = Basiszins 2,53%
Cripto / oro / arte	§23 EStG	1.000 € (ganancia privada anual)	Anlage SO	> 1 año → exento; inmuebles → 10 años.

🔧 Errores frecuentes y consejos rápidos

• ❌ Olvidar declarar ingresos extranjeros. Si eres residente fiscal en Alemania, tu renta mundial está sujeta a impuestos, aunque el dinero no se transfiera a Alemania.
• ❌ No solicitar el Freistellungsauftrag. Muchos bancos lo dejan a 0 € por defecto, lo que provoca retenciones innecesarias.
• ❌ Confundir Vorabpauschale con impuestos adicionales. No es un impuesto extra, sino un adelanto de beneficios no distribuidos.
• ❌ Pensar que las criptos tributan como acciones. Se rigen por reglas distintas (rentas privadas).
• ✅ Reúne todos los certificados de tus bancos y brokers extranjeros. El Finanzamt puede pedirlos hasta 10 años después.
• ✅ Aprovecha la Günstigerprüfung. Si tu tipo marginal es inferior al 25%, puedes ahorrar dinero.
• ✅ Divide el Freistellungsauftrag entre tus bancos (p. ej., 700 € + 300 €) para no perder parte de la exención.
• ✅ Lleva control de pérdidas y plusvalías. En Alemania solo se pueden compensar dentro de la misma categoría de capital.

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🔔 Conclusión

Comprender cómo tributan las ganancias de capital en Alemania es el primer paso para optimizar tus finanzas y evitar sustos con el Finanzamt.

El sistema alemán puede parecer complejo al principio con palabras raras (Abgeltungsteuer, Pauschbetrag, Vorabpauschale…), pero, con un poco de orden, es perfectamente manejable.

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Y si tienes dudas específicas sobre tus inversiones en varios países, contáctame: te ayudaré a entender qué declarar y cómo optimizar.